Судьба инвестора: как Deutsche Bank поменяет приоритеты бизнеса
В воскресенье,18 октября, крупнейший в Германии банковский концерн Deutsche Bank анонсировал масштабные кадровые перестановки в топ-менеджменте и реформу управленческой структуры. Инвестиционный отдел будет разделен на обслуживание корпоративных клиентов и работу с ценными бумагами.
Кроме того, исполнительный совет и большинство комитетов совета управляющих упраздняются, взамен создается коллегия генеральных уполномоченных по основным направлениям бизнеса. Корпорацию ждут изменения и в руководящем составе: отставка старых менеджеров, привлечение новых, перестановки внутри концерна. Например, репортер издания Die Welt Йорг Айгендорф возглавит пресс-службу Deutsche Bank, а операционный директор Генри Ричотте начнет развивать цифровой банкинг.
Организационные и кадровые перемены будут вводиться тремя этапами: с ноября 2015 года, с января и с апреля следующего года. Реформу управления банк объясняет стремлением упростить корпоративную структуру, «чтобы лучше отвечать запросам клиентов и требованиям регуляторов». Детали реформы будут обнародованы в «Стратегии 2020», которую гендиректор Deutsche Bank Джон Крайан представит 29 октября.
Этот документ представляет собой план пятилетнего развития корпорации, хотя наблюдатели отмечают, что немало места в нем будет уделено преодолению текущих проблем. Так, немецкое издание Focus пишет, что руководство банка может объявить о сокращении не менее 10 тыс. сотрудников (всего на Deutsche Bank работают 98 тыс. человек).
Focus ожидает и деталей по продаже Postbank — основной «дочки» концерна, которая обслуживает 14 млн частных лиц и дает работу 15 тыс. служащих. Сейчас Deutsche Bank владеет 94,1% акций Postbank, ранее концерн заявлял, что планирует сохранить за собой «не более 50%» компании. Основной пакет акций должен быть либо продан заинтересованным инвесторам, либо уйти в свободное обращение на бирже.
Карточный домик
О планах продажи Postbank стало известно в конце апреля, одновременно с разворачиванием скандала вокруг финансовых махинаций в Deutsche Bank. По мнению Financial Times, именно это стало причиной реструктуризации бизнеса и перетасовки в руководящем составе концерна: уголовные расследования вызвали недоверие клиентов, а миллиардные штрафы сформировали дыру в капитале и привели к рекордному за 10 лет квартальному убытку.
23 апреля, за день до объявления о продаже Postbank, досудебным соглашением завершилось дело о манипуляции межбанковскими ставками (в первую очередь британской LIBOR), длившееся с 2011 года. Deutsche Bank обязался выплатить финансовым регуляторам Великобритании и США в общей сложности $2,5 млрд штрафа. Трейдеры Deutsche Bank в сговоре с сотрудниками других крупнейших банков подавали британскому регулятору искаженную информацию о своих займах на межбанковском рынке, тем самым искусственно занижая или завышая общую ставку.
Вслед за скандалом вокруг LIBOR, в мае Deutsche Bank заявил, что начинает внутреннее расследование по возможным махинациям в московском представительстве банка. Руководство корпорации и финансовый регулятор ФРГ BaFin насторожил характер некоторых внебиржевых сделок: вначале банк продавал ценные бумаги российским клиентам за рубли и через несколько секунд выкупал их на внебиржевом рынке в Лондоне за доллары. Происхождение денег при этом оставалось неизвестным. При такой «зеркальной» сделке клиенты и кредитное учреждение фактически оставались каждый при своих активах, однако ее проведение позволяло клиентам переводить наличность в другую валюту в другой стране. Несмотря на то что формально такие транзакции считаются легальными, в данном случае топ-менеджмент Deutsche Bank заподозрил отмывание денег.
Изначально источники немецкого издания Manager Magazin сообщали о «сотнях миллионов евро» подозрительных транзакций, в июне речь пошла уже о $6 млрд (€5,4 млрд). Источник Bloomberg сообщал тогда, что внутреннее расследование концерн начал по запросу Банка России еще осенью 2014 года. Несколько дней спустя в головном офисе Deutsche Bank прошли обыски, однако представитель банка заявлял РБК, что они не связаны с возможными махинациями в России. В действительности интерес прокуратуры вызвало уклонение от уплаты налогов при торговле ценными бумагами в одном из дочерних банков корпорации.
В июле к расследованию подключились американские следователи: департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк направил банку запрос на предоставление информации о клиентах московского представительства и передачу деловой переписки. Американцев интересовало, в частности, могли ли российские клиенты таким путем обходить экономические санкции Запада.
В сентябре Deutsche Bank объявил об оптимизации своего российского филиала: отдел по корпоративному финансированию и торговле ценными бумагами будет полностью закрыт в течение нескольких месяцев. До этого источник в банке сообщал РБК, что эти направления действительно планируется перевести в Лондон, оставив в Москве лишь брокерские, депозитарные и консультационные услуги (около 40% выручки московского отделения в 2013 году). Как минимум 200 из 1300 сотрудников банка в России ждет сокращение.
Наконец, в середине октября источники Bloomberg рассказали, что подозрения американских регуляторов подтвердились, и среди российских клиентов Deutsche Bank, которые могли быть замешаны в отмывании денег, оказались лица, оказавшиеся под финансовыми санкциями США: в первую очередь, бизнесмены Аркадий и Борис Ротенберги. При этом указаний на то, что они являются фигурантами американского расследования, пока нет, добавляет издание.
Смена приоритета
Британец Джон Крайан возглавил Deutsche Bank в июле 2015 года, через месяц после отставки сопредседателя правления Аншу Джейна. С 2004 по 2011 год Джейн руководил инвестиционным подразделением банка и мог оказаться ответственным за аферу со ставками LIBOR, но внутреннее расследование Deutsche Bank сняло с него все подозрения. Ожидается, что другой сопредседатель Юрген Фитчен уйдет из банка весной 2016 года.
Бывший финансовый директор UBS, при котором швейцарский банк преодолел последствия мирового кризиса и вошел в список 29 системно значимых банков мира, Крайан вновь вынужден заниматься кризис-менеджментом, сокращая расходы и восстанавливая доверие к ведущему банку Германии. В начале октября Deutsche Bank поделился прогнозом по результатам третьего квартала. Из-за досудебных соглашений с регуляторами об уплате штрафов чистый убыток концерна за июль—сентябрь оценивается в €6,2 млрд. В убытки Deutsche Bank записал и разницу между балансовой стоимостью своих акций Postbank и суммой, которую компания ожидает выручить за частичную продажу этой доли.
В то же время продажа контрольного пакета Postbank себе в убыток и многомиллиардные штрафы являются для Deutsche Bank разовыми списаниями. В дальнейшем Крайан планирует выйти в прибыль через сокращение служащих: продажа Postbank вместе с ожидаемой ликвидацией 10 тыс. рабочих мест на 25% уменьшает число занятых в Deutsche Bank.
Наибольшую же обеспокоенность аналитиков вызывает реструктуризация инвестиционного подразделения банковского концерна. По плану, основное разделение внутри Deutsche Bank будет происходить не по сферам деятельности, а по типу клиентов: крупный бизнес, корпоративные инвесторы, управляющие активами, и частные клиенты. Тем самым банк лишает себя основного козыря: сильного и единого инвестиционного подразделения.
«Перед Deutsche Bank сейчас стоит очень сложная задача. У них сложился имидж инвестиционного банка, а сейчас трудно представить себе инвестора, который разглядит в них бриллиант, дающий высокую прибыль», — уверен управляющий Causeway Capital Management Конор Малдун.
Напротив, финансовый аналитик Frankfurter Allgemeine Zeitung Геральд Браунбергер отмечает, что реструктуризация системы управления призвана развернуть Deutsche Bank навстречу частным клиентам, в особенности самым зажиточным из них: «Банк подает четкий знак, что для них обслуживание частных лиц и их доверие остается в приоритете в тяжелое, полное вызовов время».
Пока же немецкое общество благосклонно отнеслось к заявленным реформам Крайана. Так, Süddeutsche Zeitung сравнила кризис-менеджмент в Deutsche Bank с тяжелым положением в другом немецком гиганте — Volkswagen. «В головном офисе VW царит уныние. Руководство Deutsche Bank, напротив, мыслит и действует масштабно. И делает это пока что довольно убедительно».
Инвесторы также позитивно восприняли новости о реформах из штаб-квартиры банка. В ходе торгов на Франкфуртской бирже акции Deutsche Bank за понедельник выросли в цене на 3,7%, вернувшись к уровням конца августа.
Читайте также:
