Новостной раздел сайта Аkimataktobe.kz

Все могли заработать на рынке, ежедневный оборот которого составляет $5.3 трлн — мировом валютном рынке, в этом году. Всего во второй раз за последние десять лет три основные валютные торговые стратегии, все привели к положительному результату. Кэрри-трейд, стратегия, при которой инвесторы заимствуют в одной из 10 валют с низкими процентными ставками и на эти средства покупают активы с более высокой доходностью, показала наилучшую годовую прибыль, начиная с 2012 года, по данным индекса Deutsche Bank AG. Контртрендовые стратегии — когда трейдеры покупают валюты с заниженным курсом и продают дорогие валюты, и инерционные тактики, которые предполагают следование валютным тенденциям, также принесли деньги на форексе. Выбор правильной стратегии на рынке иностранной валюты стал еще более важным в мире беспрецедентного монетарного стимулирования центральных банков, что дает возможность занимать в валютах, связанных с исторически низкими процентными ставками. Инвесторы пересмотрят свои подходы после того, как выступление 26 августа главы ФРС Джанет Йеллен в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, повысило вероятность повышения ставки в США, в то время как денежно-кредитная политика в Европе и Азии направлена на расширение экономического стимулирования.

«Политика центральных банков всегда будет значиться под номером один при определении нашей стратегии», — сказал Джеймс Онг из Атланты, старший стратег в Invesco, которая управляет $812 млрд. «Способность правильно понять политику в Япония стала главным определяющим фактором успеха для нас. Помогла диверсификация торговли, долларовые сделки также помогли», — говорит он. В то время как кэрри-трейд на развивающихся рынках перестал приносить доход в этом месяц, стратегия Deutsche Bank, которая фокусируется на более широкой торговле валютами G-10, дала 5.8 процента прибыли в этом году, разительный разворот после убытка в 7.7 процента в прошлом году. Глобальные инвесторы покупали доллары Австралии и Новой Зеландии, привлеченные доходностью. Эта доходность упала до рекордных минимумов, но по-прежнему остается выше, чем дают облигации Японии, Европы и США. Рост этих валют стал благом для тех инвесторов, которые брали кредиты в странах, где центральные банки продолжают снижать ставки в целях повысить инфляцию. «Аусси и киви росли, несмотря на то, что центральные банки дали понять, что снова могут понизить ставки», — сказал Уго Ланчиони, менеджер в Лондоне в компании Neuberger Berman Group LLC. Его фирма имеет около $246 млрд в активах под управлением.

Оценочная стратегия также хорошо зарекомендовала себя. Стратегия оценки дала до 5.1 процента в 2016 году, став четвертый год подряд прибыльной, согласно данным Deutsche Bank. Иена, более чем на 14 процентов недооценена, по сравнению с другими валютами, согласно мере покупательной способности от Организации экономического сотрудничества и развития. Она выросла почти на 18 процентов в 2016 году, бросая вызов прогнозам ослабления на фоне возобновления денежно-кредитного стимулирования со стороны Банка Японии. Иена, согласно оценочной торговой стратегии, по-прежнему сохраняет пространство для ралли, говорит Вирадж Патель, стратег форекса в ING Groep NV в Лондоне. «Иена была торговлей года», — сказал Патель, который прогнозирует рост валюты до конца года до уровня 95 иен за доллар. «Мы не видим, что политика Банка Японии ведет к какому-то результату, не ожидаем агрессивного расширения денежно-кредитной политики», — отметил он.

Даже импульсная (инерционная, трендовая) торговая стратегия не оплошала, дав 3 процента прибыли в этом году. Трейдеры, использующие это тактику часто применяют модели, которые базируются на анализе исторических закономерностей, таких как скользящие средние значения и уровни поддержки и сопротивления — ключи к пониманию, закончилась ли тенденция в паре или имеет потенциал для продолжения. Инвесторы, которые продавали британский фунт в течение 12 месяцев перед референдумом, на котором Великобритания решила покинуть Европейский союз, получили прибыль, когда валюта упала на целых 13 процентов в течение нескольких дней после Brexit. Инерционная стратегия «для нас — это одна из наиболее эффективных стратегий», — сказал Хавьер Короминас из Лондона, менеджер Record Management, которая управляет суммой около $53 млрд. «Мы вошли в Brexit короткими по фунту с помощью наших моделей», — говорит он. Короткая позиция — это ставка на то, что актив будет снижаться в цене.

Это в первый раз с 2014 года, и только во второй раз, начиная с 2005 года, когда все три стратегии принесли профит. Тем не менее, на фоне высоких показателей, многие валютные инвесторы имели проблемы в этом году. Некоторые неверно оценили, какое воздействие денежно-кредитное стимулирование будет иметь на иену, в то время как другие были расстроены ростом волатильности после Brexit. «Вы должны быть ловким трейдером, должны уметь быстро приспосабливаться», — сказал Аксель Мерк из Сан-Франциско, основатель Merk Investments LLC, которая управляет $300 млн в разных активах. В то же время, верный анализ денежно-кредитной политики формирует необходимые условия для надежных стратегий на валютном рынке, которые позволяют получить прибыль. «Самое большое изменение в политике центробанков в этом году — взаимосвязь решений в этой области с динамикой курса валют», — сказал Коллин Крауновер, руководитель валютного управления в State Street Global Advisors Inc., которая контролирует около $2.4 трлн. «Люди ищут доходность, и они не так сильно беспокоятся о том, что некоторые валюты немного завышены», — говорит он. Источник: Финансы — Новости рынка Forex

Комментарии запрещены.