Из миллиардеров в миллионеры за два два месяца? Легко! | Финансы
Российский промышленный магнат Филарет Гальчев, владелец ходинга «Евроцемент груп» теперь на собственном опыте знает, как за пару месяцев можно потерять целое состояние в миллиард долларов. По данным индекса миллиардеров Bloomberg, состояние бизнесмена сократилось до 155 млн долларов, хотя еще в декабре прошлого года он был счастливым обладателем 1 млрд долларов, а середине 2014 года — еще более счастливым обладателем 5.6 млрд долларов. Мировой экономический спад привел к снижению спроса на строительные материалы, что не лучшим образом отразилось на его финансовом положении. А в этом месяце Сбербанк объявил маржин колл по займу, выданному компании Евроцемент, и обеспеченному долей 6.2% в швейцарской компании LafargeHolcim, которая является одним из ведущих производителей стройматериалов в мире. Компания LafargeHolcim появилась в прошлом году в результате слияния Holcim Ltd. и Lafarge SA, однако укрепление швейцарского франка и неблагоприятная рыночная конъюнктура привели к падению стоимости акций на 29% — только в этом году — а капитализация компании сократилась на 9 млрд долларов. Между тем Гальчев, в 2008 году отдал за 10% в компании Holcim 2.3 млрд долларов.
После маржин колла, 21 января этого года подразделение Сбербанка по корпоративным и инвестиционным банковским услугам организовало финансирование для Евроцемента в рамках соглашения об обратном выкупе 37.2 млн акций компании LafargeHolcim. Первый заместитель председателя Сбербанка Максим Полетаев заявил, что «высоко ценит» взаимное доверие, существующее между банком и компанией Евроцемент. А две недели спустя Сбербанк обратился к UBS Group AG с просьбой продать эти акции группе международных инвесторов — сделку организовали за день с дисконтом 9%. Пресс-службы Сбербанка и Евроцемента от комментариев по сделке репо и продаже акций отказались.
Печальный опыт Гальчева напоминает о том, какой урок вынесли российские предприниматели из финансового кризиса 2008 года. Тогда еще один миллиардер Олег Дерипаска вынужден был уступить свою долю в компании Magna International после требования полного погашения займа на сумму 1.54 млрд долларов. Акции канадского производителя автозапчастей, купленные на заемные средства и использованные в качестве залога, подешевели в два раза. Это и послужило поводом для маржин колла. А неделю спустя Дерипаска также уступил 10% в крупнейшей немецкой строительной компании Hochtief AG.
«После финансового кризиса 2008 и 2009 года крупные российские компании практически отказались от кредитов с риском маржин колла», — поясняет Егор Федрово, аналитик ING Bank Eurasia. По его словам новые маржин коллы с участием крупных долей маловероятны, хотя владельцы небольших бизнесов могут потерять активы своих проблемных кредитах.
Другие российские миллиардеры также использовали акции в качестве обеспечения банковских займов — например, Дмитрий Мазепин заложил свою долю в компании Уралкалий, а Алишер Усманов — долю в Мегафоне. Однако им удалось избежать жестких условий по маржин коллу, поэтому, скорее всего, потеря этих активов им не грозит. «Олигархи сильно поменяли свою стратегию за последнее время», — отмечает Денис Заболотнев из BCS Financial Group. «Если ранее они ориентировались на агрессивный рост, то теперь предпочитают более консервативный подход». Источник: Финансы — Новости рынка Forex
Читайте также:
