Государственные фонды благосостояния выводят активы | Финансы
Государственные фонды благосостояния стран Персидского залива быстро забирают деньги от управляющих активами, чтобы стимулировать свои экономики и закрыть дыры в бюджете, возникшие после обвала цен на нефть. По сведениям, опубликованным поставщиком данных eVestment, в третьем квартале государственные институты вывели средства на сумму не менее 19 млрд долларов, чем нанесли мощный удар по прибылям инвестиционных управляющих. Не исключено, что отток капитала будет набирать обороты. Между тем истинный объем изъятого в этом году капитала гораздо выше, поскольку некоторые управляющие активами, включая крупнейший в мире управляющий финансами BlackRock, не раскрывают свои сделки с государственными средствами. По оценкам Morgan Stanley, государственные институты забрали из BlackRock около 31 млрд долларов во втором и третьем кварталах. BlackRock от комментариев отказался.
Правительства в странах, богатых нефтью, вынуждены тратить деньги из своих фондов благосостояния, поскольку с середины 2014 года нефть подешевела более чем в два раза, до 42 долларов за баррель. Aberdeen Asset Management, Northern Trust, Franklin Resources и Old Mutual Asset Management заявляют о том, что несут убытки в связи с выводом средств государственными инвесторами в этом году. Вот, что говорит по этому поводу Мартин Джилберт, генеральный директор Aberdeen — это третий в Европе фонд по управлению финансами, который сообщает об оттоке капитала уже на протяжении десяти кварталов подряд: «Если цены на нефть останутся низкими, государственные фонды благосостояния и далее будут забирать деньги».
Четыре из пяти крупнейших государственных фондов в мире находятся как раз в нефтезависимых странах. По данным Invesco, более трех четвертей ориентированных на нефть инвестиционных компаний за пределами Северной Америки полагают, что гос. фонды продолжат выводить капиталы из-за крайне низких цен на этот энергоресурс. Монетарное агентство Саудовской Аравии — четвертый по величине государственный фонд благосостояния в мире с активами в размере 627 млрд долларов — в этом году забрал у внешних управляющих около 70 млрд долларов, чтобы поддержать экономику.
Если эта тенденция продолжит набирать обороты или даже сохранит текущие темпы в 2015 году, перечисленным выше управляющим активами может грозить падение прибыли на акцию на 4.1%. Майкл Мадуэлл, президент Института государственных фондов благосостояния, отметил: «Государственные фонды стран Персидского залива забирают деньги у ряда управляющих, и это не проходит для отрасли бесследное».
Джеффри Леви, партнер инвестиционной консалтинговой компании Casey Quirk & Associates, добавил: «Правительства испытывают на себе колоссальное давление, связанное с падением цен на нефть, поэтому они стремятся пополнить денежные потоки за счет государственных фондов». Большинство фондов не спешат обсуждать вывод средств, да и управляющие активами не любя распространяться об операциях с этими средствами, поскольку они связаны соглашениями о неразглашении конфиденциальной информации.
По данным Morgan Stanley, гос. фонды во втором и третьем кварталах также забрали деньги из Invesco и подразделений таких американских банков, как State Street, JPMorgan, BNY Mellon and Goldman Sachs, занимающихся управлением активами. Между тем, Амин Раджан, генеральный директор консалтинговой компании Create Research, отмечает, что на вывод средств государственными фондами также влияют общие настроения инвесторов, которые стали излишне нервозными после августовского черного понедельника, когда обвал на китайских фондовых рынках перекинулся и на другие рынки. «Многие государственные фонды опасаются, что ситуация снова резко ухудшится после неизбежного повышения ставки в США». «Управляющие активами должны готовиться к трудному 2016 году».
Подготовлено Финансы по материалам The Financial Times Источник: Финансы — Новости рынка Forex
Читайте также:
