Как занять полмиллиарда на семь лет под 1.59%, не имея кредитного рейтинга? Надо быть семейной французской компанией! | Финансы
В то время как иностранные инвесторы в погоне за доходностью скупают ОФЗ и посматривают уже и в сторону рублевых корпоративных еврооблигаций, в Западной Европе этот сегмент рынка очень популярен, причем компании вполне могут обойтись и без того, чтобы получить рейтинг от одного из ключевых агентств. Французский производитель сыров Fromageries Bel (основанная в 1865 году семейная компания с капитализацией в Е3.6 млрд. при 4% акций в свободном обращении) сумел разместить семилетние облигации без какого-либо рейтинга на сумму в Е0.5 млрд. при ставке в 1.59%.
По теме: Промсвязьбанк: в погоне за доходностью инвесторы могут обратить взор на российские корпоративные облигации
В условиях, когда ЕЦБ, загнал доходность по государственным облигациям (да и по высококачественным корпоративным бумагам) до совершенно непривлекательного уровня бумаги такого типа все равно на расхват. Не все инвесторы в силу регулирования могут приобрести облигации без рейтинга, однако, спрос и без этого был ажиотажным — объем заявок на бумаги Fromageries Bel существенно превысил предложение, составив Е2.3 млрд. При размещении семилетних облигаций компании при посредничестве Credit Agricole в частном порядке (на сумму в Е140 млн.) ранее доходность для инвесторов составила 3%.
По оценкам Societe Generale, в прошлом году из Е341 млрд. корпоративных облигаций инвестиционного класса, 4% было размещено компаниями, не имеющими кредитного рейтинга, тогда как в этом году их доля составила 3%, при этом к настоящему времени размещено облигаций на сумму в Е115 млрд. Источник: Финансы — Новости рынка Форекс
Читайте также:
